招银国际发布研报称，年初以来，宏腾精密(06088)管理层在3月和5月多次指示，2023年利润将同比下降5-15%。该行认为，营业费用的增加已反映在股价中。
公司目前的估值是2023/24年市盈率的8.3倍/6.7倍，低于其历史五年平均市盈率减去一个标准差。该行认为，该公司目前的风险回报仍具有吸引力。给予鸿腾精密“买入”评级，目标价2.18港元。
报道提到，该行最近与公司管理层沟通，认为市场过度担心公司运营费用上升的影响。该行预计今年营业费用率将达到14%的峰值；随着公司规模经济和效率提高，
招银国际认为，未来两年公司运营费用有望降至13.2%/12.8%。此外，该行预计未来两年公司将加速向400G光缆/声学/电动汽车零部件等利润率较高的产品拓展品类。
推动净利润率从23年的3.2%提升到24/25年的3.6%/4.0%。
